BlackRock Inc. (BLK) отчиталась за 4 кв. 2022 г. (4Q22) 13 января до открытия рынков. Выручка упала на 15% до $4,34 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (Adjusted EPS) $8,93 в сравнении с $10,68 за 4Q21. Консенсус-прогноз аналитиков, согласно Refinitiv: выручка $4,24 млрд и EPS $8,11. Активы под управлением (AUM) упали на 14% до $8,6 трлн, а по сравнению с 3Q22 AUM прибавили 8%.

За квартал чистый приток долгосрочных денег в управление составил $146 млрд, что на 14% ниже чем в 4Q21. Чистый приток в ETF составил $90 млрд в сравнении со $104 млрд годом ранее. В разрезе инструментов финансового рынка. Чистый приток в equity (продукты, ориентированные на инвестиции в акции) составил $30 млрд в сравнении с притоком $45 млрд в 4Q21. Чистый приток в фонды, инвестирующие в облигации и другие инструменты с фиксированной доходностью (fixed income), вырос на 14% до $115,5 млрд.

Вознаграждение за консультационные услуги и комиссии за управление сократились на 15% до $3,3 млрд. Доходы от продажи инвесторам акций сторонних взаимных фондов (distribution fees) составили $314 млн, что на 24% ниже, чем годом ранее. Вознаграждение за успех упало на 31% до $228 млн. Выручка от управления фондами акций упала на 20,7% до $1,66 млрд. Доходы от управления фондами fixed income сократились на 16% и составили $830 млн.

Крупнейшая в мире компания по управлению активами BlackRock Inc. (BLK) отчиталась за 3 кв. 2022 г. (3Q22) 13 октября до открытия рынков. Выручка упала на 14,6% до $4,3 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (Adjusted EPS) $9,55 в сравнении с $11,34 за 3Q21. Консенсус-прогноз аналитиков, согласно FactSet: выручка $4,2 млрд и EPS $7,06. Активы под управлением (AUM) упали на 16% до $8,96 трлн, а по сравнению со 2Q22 AUM снизились на 6%.

За квартал чистый приток долгосрочных денег в управление составил $65 млрд, что на 33% ниже чем в 3Q21. Чистый приток в ETF составил $22 млрд в сравнении с $58 млрд годом ранее. В разрезе инструментов финансового рынка. Чистый отток из equity (продукты, ориентированные на инвестиции в акции) составил $29 млрд в сравнении с притоком $33 млрд в 3Q21. Чистый приток в фонды, инвестирующие в облигации и другие инструменты с фиксированной доходностью (fixed income), вырос в 3,3 раза до $91 млрд.

Вознаграждение за консультационные услуги и комиссии за управление сократились на 11% до $3,4 млрд. Доходы от продажи инвесторам акций сторонних взаимных фондов (distribution fees) составили $325 млн, что на 19% меньше, чем годом ранее. Вознаграждение за успех упало на 76% до $82 млн. Выручка от управления фондами акций упала на 16,6% до $1,75 млрд. Доходы от управления фондами fixed income сократились на 14,3% и составили $845 млн.

Крупнейшая в мире компания по управлению активами BlackRock Inc. (BLK) отчиталась за 1 кв. 2022 г. (1Q22) 13 апреля до открытия рынков. Выручка выросла на 6,8% до $4,7 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (Adjusted EPS) $9,52 в сравнении с $8,04 за 1Q21. Консенсус-прогноз аналитиков, согласно Refinitiv: выручка $4,73 млрд и EPS $8,75. Активы под управлением (AUM) выросли на 6,2% до $9,57 трлн, но по сравнению с 4Q21 AUM снизились на 4,4% с отметки $10 трлн.

За квартал чистый приток долгосрочных денег в управление составил $114 млрд, что на 14% ниже чем в 1Q21. Чистый приток в ETF составил $56 млрд в сравнении с $68 млрд годом ранее. В разрезе инструментов финансового рынка. Чистый приток в продукты, ориентированные на инвестиции в акции, вырос на 52% до $76 млрд. Чистый приток в фонды, инвестирующие в облигации и другие инструменты с фиксированной доходностью (fixed income), составил $7,5 млрд в сравнении с $61 млрд в 1Q21.

Вознаграждение за консультационные услуги и комиссии за управление выросли на 6,6% до $3,7 млрд. Доходы от продажи инвесторам акций сторонних взаимных фондов (distribution fees) составили $381 млн, что на 12% выше, чем годом ранее. Выручка от управления фондами акций выросла на 7,7% до $2 млрд. Доходы от управления фондами fixed income прибавили 1% и составили $941 млн. Чистая прибыль подскочила на 20% до $1,44 млрд.

Крупнейшая в мире компания по управлению активами BlackRock Inc. (BLK) опубликовала отчёт за 4 кв. 2021 г. (4Q21) 14 января до открытия рынков. Выручка выросла на 14% до $5,1 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (Adjusted EPS) $10,42 в сравнении с $10,18 за 4q20. Консенсус-прогноз аналитиков Wall Street, согласно FactSet: выручка $5,16 млрд и EPS $10,16. Активы под управлением (AUM) выросли на 15,4% до $10,01 трлн, по сравнению с 3Q21 рост на 5,8%.

За квартал чистый приток долгосрочных денег в управление составил $169 млрд в сравнении с $116 млрд в 4Q20. Чистый приток в ETF составил $104 млрд, что на 32% выше, чем годом ранее. В разрезе инструментов финансового рынка. Чистый приток в продукты, ориентированные на инвестиции в акции, снизился на 6% до $45 млрд. Чистый приток в фонды, инвестирующие в облигации и другие инструменты с фиксированной доходностью (fixed income), составил $101 млрд, что на 61% выше чем в 4Q20.

Обзор результатов за 3Q21 читайте в блоге по ссылке.

BlackRock Inc. (BLK) отчиталась за 3 кв. 2021 г. (3q21) 13 октября. Выручка выросла на 15,6% г/г до $5,05 млрд. По сравнению со 2q21 выручка прибавила 4,8%. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (Diluted EPS) $10,95 в сравнении с $9,22 за 3q20. Консенсус прогноз аналитиков Wall Street, согласно FactSet: выручка $4,82 млрд и EPS $9,39. Активы под управлением (AUM) взлетели на 21% г/г до $9,46 трлн, но снизились на 0,34% по сравнению со 2q21.


Image: nypost.com

Чистый приток долгосрочных денег в управление составил $98 млрд, на уровне 3q20. Тогда как во 2q21 был зафиксирован приток $60 млрд. В 3q21 чистый приток в ETF составил $58 млрд против $41 млрд годом ранее. В разрезе инструментов финансового рынка. Чистый приток в продукты, ориентированные на инвестиции в акции, составил $33 млрд по сравнению с $2 млрд в 3q20. Чистый приток в фонды, инвестирующие в облигации и другие инструменты с фиксированной доходностью (fixed income), составил $27 млрд, в 3q20 было $70 млрд. Чистый приток долгосрочных денег в Сев. и Юж. Америках составил $57 млрд или +39% г/г. Приток в EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка) упал до $14 млрд ($25 млрд в 3q20). В APAC (Азиатско-тихоокеанском регионе) также снижение до $27 млрд, годом ранее было $32 млрд.

Продолжаем разбирать отчёты за 3 квартал 2021 г. (3q21) компаний финансового сектора США.

14 октября Wells Fargo (WFC) опубликовал отчёт за 3q21. Чистая выручка снизилась на 2,5% до $18,83 млрд. По отношению к 3q19 снижение составляет 14,4%. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (Diluted EPS) $1,17 против 70 центов в 3q20. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем ожидали, соответственно, $18,2 млрд и $0,99. Чистые процентные доходы просели на 5% до $8,9 млрд.

На прибыль повлияло высвобождение из резервов $1,65 млрд (+$0,30 к EPS). Во 2q21 банк сократил резервы на $1,64 млрд. Средний размер кредитного портфеля в 3q21 сократился на 8,3% г/г до $854 млрд (во 2q21 было $854,7 млрд). По отношению к 2019 г. кредитный портфель упал на 10%. Резервы на возможные потери по кредитам по итогам квартала $14,7 млрд или 1,7% от кредитного портфеля. В предыдущем квартале показатель был равен 1,9%. Средний размер депозитов вырос на 3,7% и составил $1,45 трлн ($1,44 трлн во 2q21). Непроцентные расходы сократились до $13,3 млрд по сравнению с $15,2 млрд годом ранее. Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 13,2%. Достаточность капитала 1 уровня 11,6%

Citigroup ( C ) отчиталась за 3 кв. 2021 г. (3q21) 14 октября. Чистая выручка снизилась на 0,9% до $17,15 млрд. Снижение к 3q19 составляет -7,6%. Скорректированная прибыль на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) $2,15 против $1,36 в 3q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $16,97 млрд и EPS $1,65. Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 11%.

Банк высвободил из резервов $1,2 млрд. Резервы на возможные потери по кредитам составили $17,7 млрд или 2,7% от кредитного портфеля, в сравнении с 2,8% во 2q21. Кредитный портфель сократился на 1,8% ко 2q21 и составил $664,8 млрд. Депозиты выросли на 2,8% до $1,35 трлн. Достаточность капитала 1 уровня 11,7%.

В годовом выражении кредитный портфель сократился на 0,3%, а к уровню 3q19 – на 3,9%. При этом кредиты населению снизились на 5,6% г/г до $264,25 млрд, к 3q19 падение составляет 11%. В то же время, кредиты бизнесу выросли на 3,5% г/г и составили $400,5 млрд, к уровням 3q19 рост 1,6%.

Результаты по сегментам. Выручка розничного бизнеса (“Global Consumer Banking”, GCB) снизилась на 12,7% до $6,26 млрд, ко 2q21 снижение 8,2%. В основном из-за сворачивания бизнеса в развивающихся странах, о котором было объявлено ранее. Доля GCB в структуре выручки Citi 36,5%, тогда как годом ранее было 41,5%. При этом карточный бизнес просел на 3,4% и принёс $4,1 млрд выручки. Выручка ритейл банкинга обвалилась на 26,4% и составила $2,15 млрд. Активы под управлением подскочили на 15% г/г до $229 млрд, но снизились ко 2q21 на 1,3%.

Инвестиционный банк Goldman Sachs Group (GS) опубликовал отчёт за 2 кв. 2021 г. (2Q21) 13 июля. Чистая выручка выросла на 15,7% до $15,39 млрд. Скорректированная прибыль на 1 акцию (Diluted EPS) $15,02 по сравнению с $0,53 за 2Q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем ожидали чистую выручку $12,43 млрд и EPS $10,15. Рентабельность акционерного капитала 23,7% в сравнении с 31% за 1Q21. Достаточность капитала 1 уровня 14,4%. Резервы на возможные потери по кредитам $4,09 млрд против $4,24 млрд на конец 1Q21.

Чистая выручка подразделения «мировые рынки» (“Global markets”) во 2Q21 упала на 31,7% до $4,9 млрд и составила 31,8% совокупной чистой выручки Goldman. Доходы от торговли облигациями, валютой и товарными фьючерсами (FICC) обвалились на 45% и составили $2,32 млрд. Доходы от торговли акциями упали на 12% и составили $2,58 млрд. Направление «инвестиционный банк» (“investment banking”) показало чистую выручку $3,6 млрд, что на 35,8% выше, чем во 2Q20. Инвестиционный банк сгенерировал 23,45% выручки Goldman в отчётном квартале. Доходы от андеррайтинга выросли на 7% до $2,2 млрд.

Goldman намерен высвободить дополнительный капитал через продажу активов, в том числе долей в финтех стартапах (Marqeta, Circle), объектов недвижимости. Деньги могут пойти на buyback и дивиденды.

JPMorgan Chase & Co. (JPM) опубликовал отчёт за 2 кв. 2021 г. (2Q21). Чистая выручка за квартал снизилась на 7,2% до $31,4 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (diluted EPS) $3,78 в сравнении с $1,38 во 2Q20. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем ожидали $29,9 млрд и $3,18, соответственно. Рост чистой прибыли связан с высвобождением из резервов $3 млрд под потери по кредитам. Банк списал в убыток $734 млн в качестве новых резервов. Кредитный портфель вырос на 3% до $1,04 трлн. Депозиты выросли на 19% до $2,3 трлн. Достаточность капитала 1 уровня 13,1%. Расходы выросли на 4% до $17,67 млрд, тогда как аналитики прогнозировали $17,45 млрд.

Выручка корпоративно-инвестиционного банка (CIB) упала на 19,3% до $13,2 млрд. Это 40,6% совокупной выручки JPMorgan. Доходы ритейл банка (consumer & community banking, CCB) прибавили 3% и составили $12,76 млрд. Доходы подразделения «управление активами и богатством» (asset & wealth management, AWM) оказались на уровне $4,1 млрд, что на 19,7% выше, чем во 2Q20. Активы под управлением достигли $3 трлн, на 21% выше, чем годом ранее. В 1Q21 было $2,8 трлн.

Крупнейшая в мире компания по управлению активами, BlackRock (BLK), получила разрешение Китайской комиссии по ценным бумагам (China Securities Regulatory Commission) для запуска взаимных фондов в стране. Лицензию получила китайская дочка BlackRock. Китай снял ограничения на доступ к внутреннему рынку управления активами в апреле 2020 в рамках торговой сделки с США.

BlackRock — первая из иностранных компаний, получившая доступ к рынку коллективных инвестиций Китая. Месяцем ранее лицензию получила компания по управлению богатством (wealth management), являющаяся совместным предприятием BlackRock, Temasek и China Construction Bank. Структуры других инвестиционных компаний, в том числе конкурента Fidelity, также подали заявки, чтобы запустить бизнес взаимных фондов в Китае.

Таким образом, у BlackRock две компании, работающие на китайском рынке. По оценкам Goldman Sachs, объем активов под управлением финансовых компаний в Китае превысит $70 трлн в течение ближайших десяти лет. Активы под управлением (AUM) BlackRock по итогам 1 кв. 2021 г. достигли $9 трлн.